若干风险模型中期望折现罚金函数和最优分红的研究

【摘要】风险理论是精算学的重要组成部分.它研究的内容主要有两点：一是公司面临的风险,二是公司的收益.公司的风险可以用一些精算量来刻画,如破产概率、破产前盈余和破产时赤字等,而期望折现罚金函数将这几个破产量统一起来,成为风险理论中重要的精算量.除了风险外,公司还关心其收益,衡量公司收益最具代表性的量是破产前分红的总量,如何使公司的收益最大化已成为风险理论研究的热点问题.于是,本文致力于研究更新风险模型中的期望折现罚金函数和对偶风险模型中的最优分红问题,具体内容如下.首先,研究两类更新风险模型中的期望折现罚金函数.一类是具有泊松随机收益的更新模型,利用拉格朗日插值公式求出了期望折现罚金函数满足的更新方程和有理分布索赔下的具体表达式.另一类是有投资和债务利率的更新模型,得到了期望折现罚金函数满足的积分-微分方程,并用超几何函数表示出了绝对破产概率.其次,在复合泊松对偶风险模型中,研究了带有注资的最优分红问题,其中考虑了固定交易税和比例交易税的影响.这里主要基于两种情况：一种是若破产发生,公司将受到一定的惩罚,即考虑破产惩罚；另一种是由于受到外界因素的影响,盈余过程可能被随机的终止,即考虑随机时间界.在这两种情况下,我们都得到了破产前红利与注资成本之差的折现期望的最大值和相应的最优分红策略.最后,在谱正Levy风险模型中,研究了三个问题.根据分红速率是否有限制,我们考虑两种最优分红问题,在这两个问题中研究了带有注资的最优分红,其中也考虑了交易税的影响.我们用Levy过程的尺度函数表示出了破产前红利与注资成本之差的折现期望的最大值,并得到了相应的最优分红策略.第三个问题研究了随机离散时间的分红,亦用Levy过程的尺度函数表示出了破产前红利折现期望的最大值,并得到了相应的最优分红策略.
【作者】赵永霞；
【导师】汪荣明；
【作者基本信息】华东师范大学，概率论与数理统计，2014，博士
【关键词】更新风险模型；期望折现罚金函数；拉格朗日插值公式；对偶风险模型；分红；注资；交易税；值函数；HJB方程；Levy过程；

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